RIESGO SISTEMÁTICO
El riesgo sistemático es la posibilidad de pérdida total o parcial de una inversión que un inversor asume por operar en los mercados financieros o bursátiles. El riesgo sistemático recibe su nombre al ser el riesgo inherente a la naturaleza del sistema que rige a los mercados de valores, el cual no puede ser reducido ni por diversificación, ni por la más brillante de las gestiones de carteras de valores que se puedan realizar. Por tanto, el riesgo sistemático será siempre el riesgo que como mínimo asume un inversor que decida operar en un determinado mercado bursátil. La forma de medir el riesgo sistemático de un mercado, es viendo como varían las cotizaciones de un determinado activo en función de cómo varíe el mercado en el que opera dicho activo. Un inversor de esta forma puede buscar activos en ese mercado que experimenten poca sensibilidad en la cotización de dicho valor en base a las oscilaciones del mercado. Sin embargo esa menor volatilidad mínima entraña una menor rentabilidad que la que puede dar otro activo con una sensibilidad mayor.
Es precisamente este comportamiento del activo en base a lo que haga el mercado lo que implica que este riesgo sistemático no se vea reducido por la diversificación. La diversificación lo que busca es reducir la probabilidad global de pérdida de una cartera de inversión invirtiendo no en un solo valor sino en varios. De esa forma las posibles pérdidas que pueda arrojar un valor, se puedan ver compensadas por las ganancias en otro. Pero esto no vale para reducir el riesgo sistemático ya que cualquier activo opera en el mercado y parte de su riesgo depende de cómo evolucione el mercado.

 

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